央行發(fā)布工作論文《資產(chǎn)透明度、監(jiān)管套利與銀行系統(tǒng)性風險》
新華財經(jīng)
2021-01-27 10:34
央行發(fā)布工作論文《資產(chǎn)透明度、監(jiān)管套利與銀行系統(tǒng)性風險》稱，設(shè)定更高金融機構(gòu)的信息披露標準、提高銀行投資透明度是防范風險的有效手段。監(jiān)管部門應(yīng)對信息披露提供MPA考核評估激勵，增設(shè)資產(chǎn)透明度指標，對商業(yè)銀行實施全面、持續(xù)和穿透性監(jiān)管。
工作論文首先在經(jīng)典銀行道德風險模型的基礎(chǔ)上引入了資產(chǎn)透明度和關(guān)聯(lián)性，分析了資產(chǎn)透明度和監(jiān)管套利對銀行系統(tǒng)性風險的影響。其次，在對資產(chǎn)透明度和系統(tǒng)性風險測度基礎(chǔ)上，利用2007-2018年中國上市銀行數(shù)據(jù)實證檢驗了資產(chǎn)透明度、監(jiān)管套利（以同業(yè)為例）對銀行系統(tǒng)性風險的影響。主要結(jié)論有：（1）資產(chǎn)透明度對銀行系統(tǒng)性風險存在明顯的約束作用，監(jiān)管套利會提高銀行系統(tǒng)性風險。（2）監(jiān)管套利弱化了資產(chǎn)透明度對銀行系統(tǒng)性風險的約束作用。（3）以大型商業(yè)銀行為主的債權(quán)銀行受到監(jiān)管套利的影響更顯著，而債務(wù)方的中小銀行受到資產(chǎn)透明度的約束更明顯。
